华为手机已构建完成产业链，赋能之下，供货厂商受益（附股）

华为发布mate30产品， 受益于5G占据主动权，华为产业链大大提高了国产化空间。因此华为产业链也受到市场关注。在华为的不断赋能下，给行业厂商提供重要成长机遇，具有多年技术积累与突破具备给产业链赋能能力。

5G 手机和5G 基站正在市场陆续释放.5G 手机大规模释放预计在2020年之后， 届时手机5G 配套的资费也会下降。预测2020年5G手机出货量有望超过2亿台。5G智能终端产业链有望迎来较好的发展机会，国产替代机会将成为一条投资主线。

该投资机会可以关注。小编推荐关注以下两股：

信维通信布局LCP天线业务：

信维通信深度布局无线充电，可提供从磁性材料、线圈到模组的一站式无线充电解决方案，积累了三星、华为等优质客户资源，未来有望进一步实现客户拓展，推动无线充电产品的放量增长，从而持续增厚业绩。

射频滤波器是移动通信系统的核心器件，但5G滤波器的国产化率不高，在滤波器方面，入股德清华莹布局SAW滤波器，提前卡位5G射频滤波器市场，合作双方的协同效应显著。公司积极布局LCP天线业务，LCP天线凭借独特的性能优势，有望在5G智能手机市场持续渗透。

公司在5G射频元器件领域积极投入，包括5G天线、射频前端器件以及5G射频材料等。目前，公司已具备LCP、MPI等柔性传输线产品的设计、制造能力，LCP传输线已用于高通5G基带芯片和5G毫米波天线模组之间的连接，另外，也在配合各移动终端厂商的5G手机研发，提供天线等射频零部件。在基站端，公司已为国内主要基站设备厂商提供基站天线振子解决方案，并已批量出货。 在无线充电方面，公司能够提供从材料到模组的一站式解决方案，目前已是重要手机厂商和部分汽车厂商的核心合作伙伴。随着无线充电在手机端渗透率的提升和在汽车领域应用的增加，公司的无线充电业务有望迎来增长机遇。

三环集团：国内稀缺投资标的

三环集团主要聚焦的领域为电子元件和通信器件制造，以及相对上游的相关电子元件材料，制造设备及相关耗材等；下游应用主要对应电子、通信等产业。产品多样，使得公司整体营业收入和利润受单个行业周期波动影响较小，公司业绩持续保持稳健增长。

公司是技术壁垒较高的先进材料公司，核心技术强大；多款产品处于国内乃至国际先进水平，陶瓷手机后盖在中短期内具有爆发力，光纤插芯及套筒受益5G投资周期中期继续保持增长，MLCC、电阻及相关电子元件材料在中长期有望保持良好的需求增长，燃料电池技术远期前景可期。公司受单个产品周期性影响较弱，抗风险能力强。

分产品看，光通信产品方面，公司的光纤陶瓷插芯产品在主动降价抢占市场份额后，目前已占全球大部分市场份额，价格已经稳定。随着5G建设的展开，对公司的光纤陶瓷插芯需求将带来较大的提升。 电子元件及材料方面，公司积极扩充MLCC和基片产品的产能，随着未来MLCC价格的逐步平稳，以及基片下游需求的回升，将有望给公司带来稳定的业绩贡献。 半导体部件方面，凭借成本更低的优势，三环集团该业务的市场份额有望得到提升。同时公司陶瓷封装基座产品正从晶振向SAW滤波器等更广阔的市场发展，前景广阔。

公司产品护城河完成， 产品丰富，抗风险能力强。实现了高度垂直一体化的材料平台型公司。尽管公司短期业绩承受压力，但主要是受到外部需求变化的影响，公司自身的核心竞争力依然强大。